Divergencias en Trading: 【giros del precio】

El mundo del Trader minorista está plagado de todo tipo de indicadores qué poco tienen que ver con el flujo real de las ordenes a mercado (compras, ventas, oferta, demanda). Así, podemos ver como se usan las divergencias en estrategias de Trading, entre el precio y algún indicador (RSI, MACD, etc). Pero, ¿tienen estas divergencias una base REAL en el funcionamiento del mercado?

Veamos otro tipo de divergencias, basadas en el flujo real de las ordenes a mercado, con el precio.

Indicador Delta

El indicador delta representa el balance entre compras y ventas a mercado. Es decir, la diferencia que ha habido en ese periodo de tiempo (si usamos gráficos de minutos) entre las compras y las ventas a mercado.

Es importante recalcar, que mide las ordenes a mercado, es decir, aquí no estamos midiendo la oferta o la demanda (ordenes limitadas).

Podremos saber, si hay ventas o compras agresivas a mercado para intentar subir o bajar el precio, pero seguiremos sin ver si la oferta o la demanda está fuerte y si estas ordenes a mercado consiguen consumir esa oferta o demanda para que tengan un impacto real de mover precio.

Se puede encontrar en forma de delta simple  o delta acumulado.

El delta simple representa cada vela independientemente de la anterior, marcando la diferencia entre las compras y ventas a mercado en cada periodo de tiempo que tengamos establecido el gráfico (si manejamos gráficos de velas de tiempo).

Delta simple

Visto de manera visual, una gran barra verde en el delta no significa un gran número de compras. Significa que la diferencia entre la compras y las ventas ha sido muy grande en ese tramo de tiempo.

Por esto es importante visualizar el delta junto con el volumen, para saber el impacto real de esas ordenes a mercado y si son relevantes para que tengan una incidencia clara en el precio.

En el delta acumulado cada vela no se gráfica en un histograma a partir de cero como el delta simple, si no que cada vela se va acumulando a la anterior, dejando un gráfico igual o parecido al del precio.

Esta forma de graficar del delta acumulado puede resultar útil en ciertas ocasiones, donde salta a la vista diferencias significativas entre el gráfico del precio y el gráfico del delta, en ciertos niveles.

No es cuestión de estar buscando divergencias como locos, o montarnos una estrategia de trading con divergencias entre el indicador y el precio sin pensar o entender el significado que hay detrás y en qué lugar del gráfico se está dando.

Delta acumulado

Giros por agotamiento o absorción

Normalmente pueden darse tres tipos de intento de giros de mercado.

Intento de giro por compras a mercado

Dado un nivel que ha funcionado como soporte en el pasado, el precio llega a este, y tocando el nivel, empiezan a aparecer compras agresivas a mercado.

Estas compras a mercado en un soporte típico, suelen ser compras de minoristas operando por análisis técnico tradicional. Esto suele acabar en un falso giro, creando un mínimo débil, con posterior salto de Stops detrás de ese mínimo.

Giro por absorción

En otro caso distinto de tipo de giro, dado el mismo soporte, el precio baja con presión bajista, y se detiene (normalmente dilatando el soporte) y dejando un gran volumen de contratos negociados por debajo de este, con posterior giro.

En el mundo del trader minorista, romper un soporte suele ser signo de más caídas, por lo que perdido el nivel, muchos minoristas empezarán a vender creyendo que el precio seguirá cayendo. Pero alguien más grande, tiene sus órdenes de compra limitadas en los lugares donde se prevé mucha venta (contrapartida).

Al final el mercado se gira, pues esas órdenes de venta a mercado no pueden con la gran barrera de órdenes de compra limitadas que había posicionadas. Esto es conocido como una absorción de esas ventas a mercado agresivas.

Cuidado aquí, porque una absorción, NO siempre significa un giro de mercado. Puede tratarse perfectamente de un gran operador que simplemente se está cubriendo de un lado, y que no tiene intención de girar el mercado, por ejemplo un Market Maker.

Giro por agotamiento

Y el tercer tipo de giro, puede ser sencillamente por un agotamiento de las ventas llegando a un nivel clave. Es decir, con cada impulso bajista que se acerca más a este nivel, la presión de esas ventas es menor. Detectado el agotamiento por ciertos operadores, pueden ver una oportunidad de girar el mercado.

Tipos de giro

Giros en divergencias con el delta

Uno de los usos que podemos darle a las divergencias en nuestro trading, del precio con el Delta, son intentar captar en los niveles importantes, un giro por agotamiento o por absorción.

En el Delta acumulado vemos como el indicador va creando un gráfico que, en principio, es igual al gráfico del precio, distinguiendo entre si hay más compras (barras verdes) o más ventas (barras rojas).

Podemos intentar captar divergencias en trading de nuevos máximos o mínimos entre el gráfico del precio y el gráfico del Delta, que por supuesto, tienen su explicación.

En un ejemplo alcista podríamos ver un nuevo máximo, mientras que en el Delta no se alcanza ese nuevo máximo (agotamiento de esas compras).

Mientras que en una absorción ocurriría lo contrario, el Delta hace un nuevo máximo de compras agresivas a mercado que no tienen impacto en el precio, es decir, el precio no sube y no es capaz de hacer hacer ese nuevo máximo.

¿Cómo es que con muchas compras a mercado el precio no sube? Es posible que una gran cantidad de ordenes de venta limitadas (oferta) esté absorbiendo todas esas compras a mercado e impide que el precio avance, no consiguiendo así ese nuevo máximo que el Delta sí ha hecho.

Veamos como en la sesión del Euro de hoy, se han dado los dos casos.

Vemos como tras un impulso alcista, el precio llega a niveles importantes de sesiones pasadas (máximo del día anterior), es donde podemos fijarnos en el Delta.

Mientras el precio hace un nuevo máximo, el Delta no es capaz de superar su máximo anterior lo que puede estar indicando un agotamiento de las compras en ese nivel. Una buena pista posterior es la rápida entrada de ventas a mercado que se empiezan a suceder, las cuales, estás sí tienen efecto sobre el precio.

Con ese empujoncito de las ventas a mercado, llegamos a otro nivel a vigilar, el punto de más volumen de la sesión hasta ese momento.

En este momento podemos observar que el Delta marca más ventas que compras, haciendo este un nuevo mínimo, pero el precio no solo no baja, si no que sube ligeramente. Se podría estar ante una gran demanda (ordenes de compra limitadas) en ese nivel absorbiendo todas esas ventas a mercado. Y un poco más tarde vuelven a darle el empujoncito necesario comprando a mercado para que el precio vuelva a subir.

Y finalmente llegamos al mismo nivel en el que estábamos antes ¿Y qué ocurre?, pues lo mismo que la primera vez.

Vuelve a haber un agotamiento, en el mismo nivel. No pueden romper el máximo de la sesión anterior.

Como he dicho, no es cuestión de intentar ver divergencias en el trading por todos lados o dónde no las hay.

Es fácil caer en el sobre análisis. Intentar imaginarnos qué está pasando en el mercado a cada vela que aparece es imposible y solo nos lleva a más confusión.

Lo importante es detectar los niveles que nos interesan en nuestra operativa. Los niveles que SÍ tienen en cuenta los profesionales, y ahí intentar detectar una divergencia clara, y con fundamento.

Sobre todo es importante comprender por qué se produce esto, y a partir de ahí, podremos construir una estrategia de trading en función a un hecho basado en la mecánica de mercado REAL.

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