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Diversificación por encima de rentabilidad

rentabilidad y diversificación

Los nuevos Traders o Inversores suelen llegar a este mundo buscando la mayor rentabilidad posible, pero su primer fallo suele ser no fijarse en la diversificación.

Mucha gente llega cegada y haciendo números en su cabeza de cuánto pueden ganar invirtiendo esos ahorros que tienen en el banco. Pocas veces aparece entre sus pensamientos, la escena en la que, debido a un gran riesgo por no diversificar, acaban perdiéndolo todo.

Por qué la diversificación es más importante que la rentabilidad

Todos los Traders minoristas, nada más llegar al mundo del Trading o la Inversión solo tienen una cosa en la cabeza: el retorno absoluto (buscar ganar el máximo dinero posible, sin pensar en ninguna otra cosa). Suelen poner la rentabilidad por encima de todo, incluso de la diversificación.

Y se olvidan de una cosa muy importante, diría que imprescindible si quieres seguir vivo en los Mercados, y es la de mejorar tu cartera en torno a la diversificación. Esta es la clave a la hora de la inversión.

Hablamos de diversificación como invertir en cosas que no tengan NADA que ver entre ellas.

Por ejemplo invertir en activos que no tengan ninguna correlación, o tener estrategias que funcionen en activos descorrelacionados entre sí, o incluso operar varias estrategias que inviertan en un mismo activo, pero lo hagan en condiciones de mercado totalmente diferentes.

rentabilidad y diversificación

Todos los activos o cualquier estrategia pasará por momentos en los que no funcione bien, y todo caerá en algún momento. Debes estar preparado para cuando vengan las caídas en los resultados de tu estrategia. Y esto es, tener otras estrategias completamente distintas que compensen las caídas de la primera y viceversa.

Normalmente el Inversor o Trader minorista, va buscando aquello que más rentabilidad ha tenido hasta la fecha o «lo que más gana». Cuando lo que hay que buscar es una diversificación entre las inversiones que hacemos.

El famoso dicho: «No poner todos los huevos en la misma cesta». Y ten por seguro, que las cestas se caen.

Cabe decir también que la rentabilidad sin riesgo no existe. Y hay gente que intenta buscar esto, o incluso lo demanda.

Rentabilidad y Riesgo

La rentabilidad y el riesgo es un binomio simétrico. Y siempre irán unidos.

Si bien a la hora de diversificar, nuestra rentabilidad bajará, también lo hará nuestro riesgo y será esta misma diversificación la que nos salvará cuando aparezca alguna catástrofe o suceso importante que afecte al Mercado, y ten por seguro que esto aparece cada cierto tiempo.

Y una cosa que mucha gente que llega nueva se olvida, es que esto tiene que verse como una actividad a largo plazo. Es una maratón, no una carrera de sprint.

Baja las expectativas y tu riesgo con la diversificación

De nada sirve ganar mucho dinero en un año, si al año siguiente lo vas a perder todo debido a no tener tu riesgo controlado y diversificado.

A la hora de invertir, es mucho más difícil encontrar descorrelación, que rentabilidad (o retorno).

Y verás que es más fácil encontrar estrategias que hayan ganado durante un periodo de tiempo mucho dinero, pero que acaban hundiéndose, o que más tarde pasan periodos muy largos de tiempo perdiendo dinero.

La clave es encontrar estrategias que sean independientes de los mercados en los que opera, es decir, una misma estrategia (o conjunto de sistemas) que funcione bien en varios activos que no estén correlacionados.

O una estrategia que sea capaz de obtener retorno en cualquier contexto de mercado (que no dependa de que el mercado esté alcista, bajista o lateral).

Con esto consigues 2 cosas: estabilizar y mejorar la cartera de inversión, y descorrelacionar con las demás inversiones.

La rentabilidad abunda… en el corto plazo

Con el paso de los años, te das cuenta que ves muchas estrategias que lleguen a ganar mucho dinero, con unos porcentajes y unos retornos extraordinarios, en un corto o mediano periodo de tiempo.

El problema es que si estas estrategias están (como suele pasar) muy relacionadas al activo o mercado que opera, el día que ese mercado o ese activo sufra cualquier tipo de acontecimiento, la estrategia está condenada.

O si es una estrategia que solo funciona en un contexto de Mercado, por ejemplo una estrategia tendencial, y el Mercado pasa un largo periodo de tiempo lateral, la estrategia vuelve a estar condenada a sufrir.

rentabilidad y diversificación

Incluso si tenemos una cartera de estrategias, pero estas se parecen entre sí, llegará el momento en el que venga la situación de mercado en la que estas estrategias sufren, y sufrirán las 3 a la vez. Lo que hará que tu rentabilidad general caiga demasiado.

Por esto siempre recomiendo a los alumnos, por supuesto, empezar con una sola estrategia, y una vez que la tengamos dominada al 100%, es de vital importancia ponernos a trabajar en una segunda estrategia completamente diferente a la que ya tenemos.

Es importante que no solo nos fijemos en la rentabilidad en %, y siempre tener en mente que la diversificación de nuestras inversiones, será lo que nos mantenga vivos en el juego en el largo plazo.


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